做租賃,就是為了消滅租賃?
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為適應(yīng)融資租賃行業(yè)的發(fā)展和監(jiān)管需要,金融監(jiān)管總局近日修訂形成《金融租賃公司管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》,已正式向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。
《征求意見(jiàn)稿》是一張極其重要的導(dǎo)航圖。筆者后續(xù)會(huì)對(duì)《征求意見(jiàn)稿》逐章進(jìn)行解讀,在此之前,筆者再要討論一個(gè)問(wèn)題,即,融資租賃公司(如無(wú)特別說(shuō)明,本文不區(qū)分金租和商租,統(tǒng)稱(chēng)為融資租賃公司)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)到底是不是緣木求魚(yú)?
筆者先給出自己的結(jié)論:雖未必,但沒(méi)準(zhǔn)。
為什么如此說(shuō)呢?先看一段雞湯文:漁夫出海前,并不知道魚(yú)在哪里,可是他們還是選擇了出發(fā),因?yàn)樗麄兿嘈艜?huì)滿(mǎn)載而歸,人生很多時(shí)候是選擇了才有機(jī)會(huì),相信了才有可能。
這是一段典型的心靈雞湯,初讀很勵(lì)志,實(shí)則空洞無(wú)物,智慧含量過(guò)低的勤奮還不如躺平。實(shí)際上,漁民當(dāng)然知道漁場(chǎng)在哪里,否則不會(huì)輕易出發(fā)。反駁這種雞湯很簡(jiǎn)單,因?yàn)?,漁民絕不會(huì)去沙漠里捕魚(yú),也不會(huì)到樹(shù)上去捕魚(yú)。
那么,我們就要思考本文提出的問(wèn)題:融資租賃公司兼營(yíng)經(jīng)營(yíng)租賃是不是緣木求魚(yú)。
每當(dāng)有融資租賃圈的朋友來(lái)咨詢(xún)經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù),筆者都會(huì)非常好奇,好奇于他們?yōu)槭裁匆_(kāi)展經(jīng)租,目的是什么,戰(zhàn)略是什么,他們內(nèi)心到底是怎么想的。平心而論,筆者真的是不能理解的。
一般而言,對(duì)融租兼營(yíng)經(jīng)租持支持態(tài)度的朋友會(huì)舉飛機(jī)、船舶的例子。筆者對(duì)融資租賃公司開(kāi)展機(jī)船類(lèi)經(jīng)租也是持認(rèn)可態(tài)度的。因?yàn)闄C(jī)船市場(chǎng)高度國(guó)際化,國(guó)際市場(chǎng)上,機(jī)船就是經(jīng)租多于融租,至少是平分秋色的。融資租賃公司無(wú)論以何種方式參與航空、航運(yùn)市場(chǎng),都是為我國(guó)在國(guó)際交通領(lǐng)域爭(zhēng)取話(huà)語(yǔ)權(quán),鞏固我國(guó)世界性航空、航運(yùn)大國(guó)強(qiáng)國(guó)的國(guó)際地位。金融監(jiān)管和相應(yīng)的航空、航運(yùn)主管部門(mén),都是支持的。
但是,以機(jī)船業(yè)務(wù)來(lái)類(lèi)推,認(rèn)為汽車(chē)、工程機(jī)械,甚至電力設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備等,融資租賃公司都是可以開(kāi)展經(jīng)營(yíng)租賃的,就未免過(guò)于樂(lè)觀了。比如,以汽車(chē)為例,汽車(chē)經(jīng)營(yíng)租賃主要還是服務(wù)于國(guó)內(nèi)道路運(yùn)輸市場(chǎng)。國(guó)際陸運(yùn)主要還是依靠管道運(yùn)輸和鐵路運(yùn)輸。這與航空、航運(yùn)市場(chǎng)完全不能同日而語(yǔ)。金融監(jiān)管和相關(guān)的運(yùn)輸主管部門(mén),是拎得清的。
租賃圈流傳一句話(huà):做租賃,就是為了消滅租賃。從某種意義上講,這其實(shí)是一條本質(zhì)規(guī)律。如何解讀呢?首先,我們要厘清融資租賃、經(jīng)營(yíng)租賃中干租和濕租的區(qū)別。
按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,在承租人層面,兩租合一,不再區(qū)分經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃。但在出租人層面,則依舊實(shí)行兩租分離,即區(qū)分經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃。融租和經(jīng)租的會(huì)計(jì)區(qū)分,筆者不再贅述。
需要特別說(shuō)明的是,干租與濕租是有重大區(qū)別的,雖然同屬經(jīng)營(yíng)租賃,但在經(jīng)營(yíng)實(shí)質(zhì)上有本質(zhì)的不同。以汽車(chē)租賃為例,且看下圖。
干租與濕租的重大區(qū)別,在于是否提供包括駕駛勞務(wù)在內(nèi)的人的服務(wù)。不提供的屬于干租,提供的屬于濕租。在我國(guó)現(xiàn)行的道路運(yùn)輸管理體制下,干租是單純的有形動(dòng)產(chǎn)租賃,是最狹義最嚴(yán)格的經(jīng)營(yíng)租賃。濕租則屬于道路運(yùn)輸服務(wù)。兩者的區(qū)別在于,干租屬于經(jīng)營(yíng)租賃,采取備案制。濕租屬于道路運(yùn)輸,需要獲得經(jīng)營(yíng)許可。這也就是筆者常說(shuō)的,在沒(méi)有取得道路運(yùn)輸經(jīng)營(yíng)許可的情況下,融資租賃公司開(kāi)展?jié)褡鈽I(yè)務(wù),屬于非法經(jīng)營(yíng)。
可以說(shuō),在我國(guó)現(xiàn)行的道路運(yùn)輸管理體制下,濕租就不屬于經(jīng)營(yíng)租賃。融資租賃公司如果只開(kāi)展干租業(yè)務(wù),尚屬于灰色地帶,是打擦邊球,但如果開(kāi)展?jié)褡鈽I(yè)務(wù),則是真正涉足交通運(yùn)輸業(yè)了。如果同時(shí)縮減融資租賃業(yè)務(wù),那就是從融資租賃公司轉(zhuǎn)型成為交通運(yùn)輸公司了,這就是前文所說(shuō)的,做租賃,就是為了消滅租賃。
也許有融資租賃公司會(huì)說(shuō),那我就不做濕租,只做干租,不就行了。對(duì)此,筆者認(rèn)為,干租只具有過(guò)渡價(jià)值,而沒(méi)有長(zhǎng)期的戰(zhàn)略?xún)r(jià)值。為什么呢?
第一,干租僅僅是有形動(dòng)產(chǎn)租賃,不得提供人的服務(wù),這就導(dǎo)致,與濕租相比,租賃物不處于融資租賃公司的直接控制之下,承租人又不受融資租賃金融征信的制約,這大大增加了租賃物的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)??梢哉f(shuō),干租項(xiàng)下的風(fēng)險(xiǎn),高于濕租,高于融資租賃。
第二,因?yàn)椴荒芴峁┤说姆?wù),融資租賃公司只能賺取有限的物的租金,而不能賺取人的服務(wù)所帶來(lái)的增量收入。在收益層面過(guò)于單薄,很容易陷入只能血拼價(jià)格而不能拼服務(wù)升級(jí)的同質(zhì)化內(nèi)卷之中,處處被動(dòng),受制于人。既然在承租人層面兩租合一,那為什么不直接做融資租賃么?非要做經(jīng)租是為哪般?
第三,經(jīng)租在產(chǎn)業(yè)鏈條上過(guò)短,稍稍延展就會(huì)觸碰到道路運(yùn)輸許可制度的邊界,實(shí)在沒(méi)有長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略?xún)r(jià)值。只有在融資租賃公司對(duì)市場(chǎng)不太熟悉時(shí)進(jìn)行摸索試水的過(guò)渡價(jià)值。這就是筆者常說(shuō)的,如果想要做產(chǎn)業(yè),只盯著經(jīng)營(yíng)租賃,格局就太小了,干租沒(méi)有什么延展空間,融資租賃公司的各種所謂的設(shè)備運(yùn)營(yíng)服務(wù)體系建設(shè),基本都是空談,不能提供人的服務(wù),就是一個(gè)單純的設(shè)備提供商,還談什么服務(wù)體系建設(shè)?那還不如直接去做產(chǎn)業(yè),變成一家運(yùn)輸公司不就行了。如果融資租賃有此志向,通過(guò)干租到濕租,進(jìn)入實(shí)體服務(wù),是一條可行的道路。
但是,到那時(shí),就等于退出融資租賃行業(yè)了。不知道金融監(jiān)管媽媽怎么想。
所以,筆者說(shuō),雖未必,但沒(méi)準(zhǔn)。
寫(xiě)在這里,筆者順手提一下《征求意見(jiàn)稿》的第三十六條。
第三十六條 【財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度】 金融租賃公司應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定建立健全公司財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)制度,遵循審慎的會(huì)計(jì)原則,真實(shí)記錄并全面反映其業(yè)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況。
金融租賃公司開(kāi)展的融資租賃業(yè)務(wù),可以根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃》相關(guān)規(guī)定,在會(huì)計(jì)核算上分為融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃。
有朋友據(jù)此,認(rèn)為金融租賃公司是可以開(kāi)展經(jīng)營(yíng)租賃的。這顯然是一種過(guò)于樂(lè)觀的解讀,是從自己愿意接受的角度去理解。實(shí)際上,對(duì)制度規(guī)范,必須采取歷史的、體系的方式去理解。在《征求意見(jiàn)稿》第二十八條關(guān)于基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的規(guī)定里,根本就沒(méi)有提到經(jīng)營(yíng)租賃。為什么會(huì)這樣呢。
因?yàn)榻?jīng)營(yíng)租賃并非金融業(yè)務(wù),并不在金管總局的職權(quán)范圍之內(nèi)。汽車(chē)租賃歸交通運(yùn)輸部門(mén)管,工程機(jī)械租賃歸住建部門(mén)管,其他的各種經(jīng)營(yíng)租賃,分別歸藥監(jiān)、能源、工信等部門(mén)管理。金管總局不可能越權(quán)去規(guī)定其他部門(mén)的主管事項(xiàng),除非是多部門(mén)聯(lián)合發(fā)文 。但是,金融租賃公司現(xiàn)實(shí)中又確實(shí)在經(jīng)營(yíng)機(jī)船等經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù),按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,該確認(rèn)為經(jīng)營(yíng)租賃的,應(yīng)該確認(rèn)。于是就有了融資租賃業(yè)務(wù)可以分為融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃這種A可以分為A和B的充滿(mǎn)包容與務(wù)實(shí)色彩的技術(shù)性處理。
但,如果把監(jiān)管當(dāng)局的包容與務(wù)實(shí),理解為就該如此,就是能干,那就是拿著方便當(dāng)隨便了。一旦融資租賃公司廣泛開(kāi)展五花八門(mén)的經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù),被其他行業(yè)主管部門(mén)治理,金融監(jiān)管當(dāng)局會(huì)非常被動(dòng)。到時(shí)候,融資租賃公司也舒坦不到哪里去。
漁民當(dāng)然是知道魚(yú)在哪里,才會(huì)出發(fā)。融資租賃公司開(kāi)展經(jīng)營(yíng)租賃,如果不是為了最終進(jìn)入產(chǎn)業(yè),那就真的沒(méi)有太大必要。目前,以絕大多數(shù)融資租賃公司的資源和能力,能在2024年交上一份令監(jiān)管滿(mǎn)意的直租答卷,已屬不易。真的還有精力去做經(jīng)營(yíng)租賃這種雞肋業(yè)務(wù)嘛?筆者實(shí)在不明白圖的到底是什么。
經(jīng)營(yíng)租賃一定不是監(jiān)管套利的工具,監(jiān)管總局不許融資租賃干的事,大概率也不會(huì)允許融資租賃公司通過(guò)經(jīng)營(yíng)租賃變相去干。除非是有志于成為產(chǎn)業(yè)一員,在2024年和可以預(yù)見(jiàn)的幾年,融資租賃公司真的沒(méi)必要投入精力去做這樣一件不確定性極高的業(yè)務(wù)。是時(shí)候徹底拋棄融資租賃萬(wàn)能論了。融資租賃公司能做的業(yè)務(wù)真的非常非常有限,有所不為,方能有所為。死磕直租,才是正道。
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